银行理财行业大咖共议核心竞争力打造 建言树立多元大类资产配置思维

随着我国步入低利率环境以及资本市场的波动，多元化的资产配置、产品体系和获客渠道已成为理财机构的应对之策。与其他投资机构相比，部分银行理财子公司在权益类投资领域处于弱势，如何以多元化战略打造银行理财竞争力？7月8日，在“2023青岛•中国财富论坛”上，银行理财行业监管、机构高管就此展开热议。

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与会业内人士认为，财富管理位于销售端，产品研究团队非常重要，产品体系的建立也较为重要。面临基金、券商等多方面的竞争，以及诸如低利率等市场环境的挑战，理财公司要强化顶层设计，提升投研能力，强化大类资产配置，全面打造银行理财竞争力。

树立多元大类资产配置思维 强化全球资产配置能力

近年来，财富管理日益受到社会各界的关注和重视，包括国有银行、股份制银行等在内30余家银行理财子公司已经开业或获批，成为我国财富管理领域的重要力量。

“理财公司诞生于净值化时代，面临公募基金、私募基金、券商等多方面的竞争，目前还面临着诸如低利率等市场环境的挑战。”中国银行业协会秘书长刘峰表示，理财公司要强化顶层设计，提升投研能力，强化大类资产配置，加强理财产品创新能力，注重应用科技赋能，全面打造银行理财竞争力。

青岛银行监事长杨峰江亦表示，在当前环境下，银行理财需要结合自己的定位，资源禀赋特点和专业能力等，打造更加差异化、特色化服务，在大类资产、产品创新与获客渠道方面扎实深耕，为大家营造良好体验。

刘峰具体称，理财公司的产品布局以绝对收益为导向，无论是通过传统权益资产还是另类资产来提高理财产品的收益，均需具备大类资产配置能力。一方面，树立多元化大类资产配置思维，构建经济转型周期中的投资组合，力争实现在一个完整经济波动周期中取得收益最大化的目标。

另一方面，国际国内复杂的经济形势使全球化资产配置成为趋势。通过海外多元化的资产配置，达到地域性的多元化和资产类别的多元化，帮助投资者在经济下行周期保证投资收益及资产保值增值。

坚持多元化战略 拓展底层资产范围

去年，在市场波动下，银行理财产品净值经历了几轮大面积破净。光大理财总经理潘东认为，波动加大是当前非常重要的特征，做投资必须要看到这一点。在潘东看来，面临越来越大的波动和下行的收益预期，解决之道是多元化战略。所谓多元，是产品体系必须是满足客户需求设计的多样化设计体系。另外，渠道要多样化。此外，策略能力、资产获取能力、投研能力是核心竞争力，再就是人才多元。

提及理财产品，刘峰指出，目前，理财公司的产品以固收类为主，资产投向及产品设计也相对单一，产品存在一定的同质化现象。理财公司要进一步加强产品研发和创新能力，设计特色产品，打造差异化竞争优势。

对此，刘峰认为，一方面，理财公司应研发特色产品，丰富理财产品体系，结合区域特色打造竞争优势。另一方面，结合客户的多元投资需求，拓展底层资产范围，在行业主题产品、权益类产品、多元策略产品、跨境投资产品、另类产品等方面加强研发能力，为投资者提供品类更加丰富、风险收益特征更加多元化的投资选择。

青银理财代董事长兼总裁王茜也表示，多元产品设计的坚持很重要，人才也是立身之本。商业银行是年长的行业，资管行业是朝阳行业，理财公司更是小学生，在成长，成长过程中会犯错误，但也在改进和提高，前景非常好。

投研与人才体系建设方面，刘峰也表示，投研能力是资管行业的核心竞争力。为应对理财产品净值化转型的挑战，理财公司应逐步完善投研体系框架，从宏观经济、行业框架、股票研究和大类资产配置等各个维度打造全面覆盖的投资研究支持体系，为投资活动提供投研支持。而提升投研能力的关键在于拥有专业的人才。做好人力资源配置，推进人才体系的建设至关重要。

此外，中银理财副总裁仰栋指出，银行理财已经完成资管新规整改过渡，全面进入净值化时代。银行理财需要从销售渠道端、产品端、资产布局端以及从风控端共同发力，提升核心竞争力，更好助力高质量发展。首先，需要从高质量发展的需要出发思考布局销售渠道。同时，要把高质量发展需求融入到产品策略和布局里去，提升中长期产品的占比，聚焦养老和绿色重点领域，在全产品体系基础上发展定制化产品、特色化产品。另外，健全与高质量发展相适配的风控体系。

责任编辑：王超