香港回来啦 天量资金涌入？

早在香港宣布向世界打开大门之际，特区行政长官李家超就表示“我们再次打开大门，迎接全球访客”。一张“香港返黎啦”（香港回来了）的李家超表情包更是走红微信。

当时市场仍将信将疑，但随着香港与内地“通关”，香港的确重现往日生机。此前，市场更是传言硅谷银行和瑞信事件导致欧美数千亿美元资金涌入香港。多家外资行的客户经理日前对笔者表示，“暂时没感觉（欧美的钱）特别多”，短期HIBOR（香港银行同业拆借利率）出现暴涨，资金并非十分充裕，欧美存款涌入与否仍待数据佐证。但他们都表示，随着疫情后香港通关、商务往来正常化，访港内地旅客的开户需求明显攀升。

(相关资料图)

由于前两年经历波折，资金、人员有所流出，香港政府目前更是推出一系列政策“抢人才”。2023年1月1日起，香港优秀人才入境计划（下称“优才”）取消年度配额限制，为期2年，同时港府还将会优化审批程序，以吸纳世界各地的优秀人才赴港工作、定居；香港特区政府3月24日还发表《有关香港发展家族办公室业务的政策宣言》，希望吸引全球家族办公室在香港开展业务，净资产达2.4亿港元的单一家族办公室将获利得税豁免。

欧美赴港资金仍待观察

香港银行的港元及外币存款数据显示（目前数据仅更新至2023年1月），相较于2022年明显逐步回升。例如，2023年1月存款总额同比上升1.9%，而2022年1月则同比大跌11%。

但这一趋势和香港逐渐放松疫情管控以及通关的节奏相同步，而硅谷银行和瑞信事件发生在3月，目前仍很难明确量化具体影响。

业内专家也对笔者提及，3月时，市场传言称美国、瑞士分别有760亿美元和1600亿美元流入香港，该数据现在没有任何支撑，因为香港金管局公布的数据仅到1月底。但香港金管局每天会公布日均数据，呈现例如银行的结余、外汇储备等数据，从这些数据看，近期也没有特别明显的一些变化。

各界认为，目前美国和欧洲银行业爆出重大风险事件，客户出现资金安排的调整亦是合理的。但就在3月21日，HIBOR创下了2017年以来的单日最大涨幅，上一次出现这样的大涨情形还要追溯到2006年，这其实也说明资金并不是那么宽裕。

数据显示，当日，隔夜HIBOR飙涨至4.14286%，较前日上涨超过250个基点（BP），7天期HIBOR也出现明显上行，涨近130BP。不过，22日，隔夜HIBOR已回落至2.39786%，降幅达175BP。

当然，造成上述情况的原因有很多重。例如，当时外界觉得美联储要在3月22日加息，由于中国香港和美国之间还存在利差，所以不少人借入港元，并将港元换成美元存款，这造成了港元的紧张。而从2月以来的美元对港元汇率来看，一直都紧贴7.85的弱方兑换保证线，没有出现明显的波动。

尽管欧美资金涌入与否有待观察，但确定的趋势是，随着香港向全球开放，并与内地通关，更多资金将逐渐流入香港。亦有观点认为，资金从海外部分回流到香港的趋势是会存在的，因为毕竟现在海外银行业出现风险事件，且基金出现较大亏损。相比之下，整个香港银行业的健康状况非常好。

具体而言，香港金管局的监管更为细致，且香港的本地银行数量相对没有那么多，美国一共有4800多家银行，即使是多头监管，也存在挑战。也正因为多头监管，可能会存在互相推卸责任的情况，而香港的监管方仅金管局一家（涉及证券和资管业务的则由香港证监会监管），穿透式监管的效果更好。

香港金管局3月20日表示，瑞信在香港国际金融中心的业务将照常营业，客户可以提取存款。22日，该局在回应媒体“是否有大量资金迁移香港”时也称，作为国际金融中心，香港经常处理不同商业活动所引申的资金流入和流出，香港金管局会与金融业界和其他持份者保持紧密联系，推动香港金融市场持续发展。

内地赴港开户、理财需求激增

相比之下，内地赴港的资金目前可能更为积极。“通关”后，从交通数据来看，近期到访香港的游客已经回到了2019年的高峰，很多人也赴港开户，包括激活他们的香港身份证，现在很多银行确实非常积极，在一定情况下银行会上门服务。

数据显示，3月18日（周六）内地访港游客达102458人次，是“通关”以来内地访港游客首次突破单日10万人次。

为了应对激增的需求，多家外资行已经开始加班加点。渣打香港方面表示，受惠于通关及市面复常，跨境内地客预约数量急增，投资及保险产品销售亦见明显反弹。为应付需求，计划今年于金钟多开一间财富管理中心，并会继续招聘前线人手，吸纳经验丰富及熟悉大湾区的客户经理，扩充在香港的大湾区专队人数一倍。此外，渣打中国目前更可为合资格客户提供境外开户签字见证服务，即协助递交境外开户材料，无需亲自前往便可开立境外银行账户。

汇丰银行方面表示，香港3家分行试行一周连续7天特别营业安排，以配合全面通关后服务需求上升。汇丰香港区财富管理及个人银行业务分销主管彭淑贞表示：“自香港与内地全面通关后，2月到访分行的非本地居民日均数量较1月的平均数上升逾1倍，主要为内地客户带动；客户服务中心接获查询开户的个案为1月的两倍，反映市场对银行服务需求殷切。”

她称，银行除加强员工培训外，亦会通过适时调配人手和招聘，将服务内地客户的国际银行业务及保险相关团队的规模扩大四成。

该机构的研究显示，在全面通关后短期内访港的内地旅客中，有六成表示来港目的是处理个人财务，仅次于休闲旅游，可见不少内地人仍将香港视为重要的理财中心。此外，粤港澳大湾区居民对跨境投资持续表现出浓厚的兴趣，高达98%的内地居民表示，有意在港开立户头或持有投资产品。

值得一提的是，随着香港“通关”，跨境理财通（下称“理财通”）的需求也开始回暖。“理财通”开通于疫情之时，起步较慢，不过渣打方面表示，今年2月渣打客户的跨境理财通“南向通”汇划金额按月增加超过四成，可见大湾区居民对跨境理财的需求，尤其是在境内外利差开始倒挂的背景下，居民希望通过跨境理财通令他们的资产配置更多元化。

港府要“财”还要“才”

受疫情及移民动荡影响，香港劳动人口在过去3年大约减少19万人。就目前而言，港府致力于吸引人才和资金，可谓要“财”还要“才”。根据港府的规划，2023至2025年间，香港每年要吸引来3.5万名人才，这一目标较去年和前年的年均人数增加了40%。

2022年10月下旬，香港发布的施政报告官宣了一系列重磅人才引进利好政策，力度之大可谓是“史无前例”。

例如，取消“优才”“高才”配额限制。以前香港优才是配额4000人/年，2023年最新施政报告进一步取消了配额限制，为期两年。优才计划是一项移民吸纳计划，旨在吸引高技术人才或顶尖人才赴港定居，以提升香港的竞争力。所有的申请人均必须符合基本资格的要求，再根据计分制度获取相应的分数，与其他申请人竞争有限的年度配额。自从2006年港府推出该计划以来，截至2021年底共有3.7万人申请，9131人获批，当中88%的优才来自中国内地。

“高才”的申请条件则相对更高一些。符合条件的分为三类——A类：年薪达到250万港币或以上的人士（等值外币即可）；B类：全球百强大学学士学位+5年内累积有3年工作经验；C类：5年内获得百强大学学士学位+工作经验不足3年。

此外，香港特区政府3月24日发表《有关香港发展家族办公室业务的政策宣言》，希望吸引全球家族办公室在香港开展业务。具体措施提到，如获立法会通过，由单一家族办公室在香港管理的家族投资控权工具（FIHVs）将获得利得税豁免。港府下一步将会检视现时有关基金和附带权益的优惠税制。另据香港税务局网站，享有利得税宽减的单一家族办公室的最低资产门槛为2.4亿港元。措施还包括推行新的“资本投资者入境计划”。

以原有的“资本投资者入境计划”为基础，建议计划的投资范畴包括在香港上市的股票；由香港上市公司、政府、或由政府全资拥有或部分拥有的实体发行或全面保证的债券；认可机构发行的后偿债券；以及合资格的集体投资计划（包括投资相连保险计划）。除了以港币计价的资产外，港府亦会考虑以人民币计价的资产。如成功申请，申请人可与其配偶及未婚受养子女来港居住和发展。

可见，港府为了“才”和“财”相当拼。经历了几年的疫情、地缘冲突导致的资金外流，相比起新加坡，重启后的香港仍具有其特有的魅力，预计资金逐步回流香港是大势所趋。